Bücherregal lädt …
Lisas Reise durch die Aktienwelt verfolge ich online schon etwas länger, daher wollte ich gerne auch ihr erstes Buch lesen, das vor ein paar Wochen heraus gekommen ist.
Another one of these finance books I keep plowing through. US-centric in some parts, but a good framework that can be used by anyone who wants to build wealth (early in life). A lot of the same if you've read other books from the genre, but what's a little special about this one is the concept of "house hacking": Buy a house or flat, live in it but rent out part of it. He calculates how this is more advantageous than either renting or traditional buying of real estate.
Schon ein paar Jahre älter und ein Klassiker der „Financial Independence“ Literatur. Habe aber festgestellt, dass es gar kein Finanzbuch ist (bzw. nur minimal). Vielmehr geht es um… alltägliche Systemtheorie: Wie fällt man Entscheidungen im Leben, die nicht nur eine Stellgröße beeinflussen („neuer Job = mehr Geld verdienen“), sondern alle Verflechtungen im Leben berücksichtigen („welchen Einfluss hat das auf meine Familie, meine Gesundheit, meine Kenntnisse, …“). Vieles ist irgendwie auch offensichtlich (vor allem aus europäischer Sicht ist der Verzicht auf das Auto nicht soo abwegig). Insgesamt aber ein tolles Gesamtkonzept, so als Mischung aus Frugalismus, Philosophie und analytischer Lebensstrategie. Das Hörbuch ist sehr gut gelesen, aber manche Teile hätte ich doch lieber in gedruckter Form vor mir gehabt. Vielleicht lese ich es irgendwann einfach noch mal.
Das Buch von den Finanzfluss-Macher:innen.
Alles in allem: Ein Grundlagenwerk ohne großen Überraschungen. Sicherlich genau richtig für den Einstieg und um die Anfangshürde zu überwinden, dass „ich mich mal endlich um meine Finanzen kümmern muss“. Diese Aufgabe erledigt das Buch gut, darüber hinaus hat es allerdings kaum etwas zu bieten.
Ein Comic, der die Geschichte der Wirtschaftswissenschaften erzählt: Vom Merkantilismus und Adam Smith über Keynes und Marx zum Neoliberalismus. Der Inhalt hat mich sehr an Ulrike Herrmanns „Kein Kapitalismus ist auch keine Lösung“ erinnert: Die ersten zwei Drittel sind ein eher neutraler geschichtlicher Blick nach hinten, das letzte Drittel ist eine Mischung aus Tatsachenbeschreibung und politischer Meinung. Michael Goodwin ist hierbei naturgemäß sehr US-zentrisch. Der Comic ist von 2012, dementsprechend frisch ist der Eindruck der globalen Finanzkrise.
Ich habe einiges gelernt und frage mich wie nach der Lektüre von Ulrike Hermann bereits: Ist das Resümee am Ende eine tentenziell links gefärbte Einschätzung oder ist es wirklich so düster bestellt um die globale Finanzwirtschaft?
Persönliche Erkenntnis: Es stimmt tatsächlich, was alle sagen: Comic ist ein cooles Medium, selbst für Sachbücher.
Mal wieder so ein "Klassiker" unter den Finanzbüchern. Die Autoren berichten von den Ergebnissen ihrer Studien darüber, wie Millionäre in den USA verteilt sind.
Das Buch ist schon 20 Jahre alt und es wirkt auch wie aus einer anderen Zeit. So gibt es keine kritischen Auseinandersetzungen mit Fragen zu Ungerechtigkeit oder Ungleichheit basierend auf Geschlecht (nur kurz erwähnt) oder Hautfarbe (gar nicht erwähnt).
Die Gesellschaft im Ganzen ist allerdings auch nicht der Anspruch des Buches. Es geht vielmehr um die Betrachtung des Verhaltens des Einzelnen.
Die Ergebnisse sind wenig überraschend: Wohlhabend werden diejenigen, die unter ihren Verhältnissen leben; nicht diejenigen die viel verdienen aber Wert auf sichtbare Statussymbole legen.
Insgesamt fand ich es unterhaltsam, so als Hörbuch. Die Audioqualität war wie aus der Blechbüchse, das hat dem ganzen einen gewissen Retrocharm gegeben. Der Inhalt kommt aus einer Zeit der späten 90er und frühen 2000er in den USA, so dass vor meinem inneren Auge jedes Kapitel die Optik einer Friends-Episode hatte.
Der Titel suggerierte bei mir eine Argumentation pro/con Kapitalismus (mit einem Kompromissvorschlag?). Das ist das Buch aber nicht wirklich. Stattdessen ist es eine Geschichte der Ökonomie mit Fokus auf Biografie und Theorien von Adam Smith, Karl Marx und John Maynard Keynes. Vor allem die Lehren Keynes scheinen sich mit denen der Autorin zu decken, sie kommen nämlich ziemlich gut weg.
Wer gar nicht gut weg kommt sind Anhänger der Neoklassik oder (noch schlimmer) des Neoliberalismus. Laut Ulrike Herrmann sind sie heute vor allem so populär, weil es nach dem 2. Weltkrieg zu einem natürlichen "Wirtschaftswunder" gekommen sei - trotz der Lehren des Neoliberalismus; nur dass es gelungen ist, den Neoliberalismus als Treiber dieses Booms zu etablieren. Sie lässt kein gutes Haar an Milton Friedman und Ludwig Erhard und ist gerade in den letzten 2 Kapiteln sehr positionsstark und kritisch. Das steht ein bisschen im Kontrast zu den ersten 80% des Buches, die sich eher historisch beschreibend lesen.
Ein bisschen unsicher bin ich noch, ob die aktuelle Wirtschaftslehre wirklich so hoffnungslos ist, wie die Autorin es klingen lässt. Die Warnung, dass sich seit den 1980ern eine "gigantische Spekulationsblase" aufbläht, klingt ungemütlich ähnlich zu der Schar der Crashpropheten der letzten Jahre. Auch an der Effizientmarkthypothese lässt sie kein grünes Haar (das ist die Grundlage meiner persönlichen Altersvorsorge, wohlgemerkt). Und gleichzeitig ist das Buch keine Brandschrift gegen den Kapitalismus, eher ein Plädoyer für eine Rückkehr zu einem Kapitalismus der Realwirtschaft, nicht einen der entkoppelten Finanzmärkte.
Ich habe sehr viel gelernt (wusste vorher eigentlich nichts über Ökonomie). Ohne Frage habe ich (noch) nicht alles aus den vielen verschiedenen Lehren verstanden, aber viel zum Nachdenken und Weiterlesen mitgenommen.
I don't know how to categorize this books. It's not exactly a personal finance book, but kind of. It's not exactly a book about the foundations of behavioural finance, but kind of. I think the best way to describe it is that it's a collection of essay-form chapters loosely following a few central concepts:
- It's better to be reasonable in investing than it is to be perfectly rational
- Aim for a large margin of safety -- in investing but also in any life decisions
- Saving is worthwhile without having to save "for something"
- Accept that randomness is part of reality
- View "risk" as the normal fee to pay for achieving high returns and don't even attempt to escape it (= don't try to time the market)
I think Morgan Housel did a great job with this book. He didn't craft a whole new framework like many business book attempt to do. He didn't try to, and I think this was exactly right. This is a book that connects the dots, so to speak. It was short, to the point, and a breeze to read.
A classic from the personal finance community. Vicki Robin, who appears to be an interesting and caring woman living somewhere on an island in the US, shares her philosophy on... well money and life.
In her framework, money equates 'life energy'. Every dollar you spend was earned with a certain number of minutes of your life. One interesting method she presents is calculating your 'real hourly wage'. Basically, take your 'official' hourly wage, but subtract any costs you have that simply support you working in the first place, and account for the additional time you actually spend to support your job. Your real hourly wage may be disappointingly low.
In some places, I couldn't completely follow the line of thought. Simply put, one chapter went something like this: "Stop pretending your job is what fills you with purpose and joy, it's a lie constructed by society. Instead, become financially independent so that you don't need to work for money. Find your passion, and you may even turn that passion into something that earns money". Okay... but then you are where you started, aren't you? You work to earn money and tell yourself that it's what you're passionate about. I don't know, but this bit confused me.
Still, I really liked the book. She constructs a holistic approach to money and offers tools to find out if your money spending is is really aligned with your values. Vicki Robin is a sincere and warm voice in a space often occupied by mostly technical approaches to thinking about money. This is a classic for good reason.
A bit of a cringy title. But actually an amusing read. Not my style of investing, still some interesting examples. Bottom line: Invest when companies have restructurings, spin-offs or something similar. Mostly everything was explained with examples (or "case studies" as he called it). I'm always looking for data on "many" or "all" examples of that category, though. These case studies always appear cherry-picked - examples where his strategy just happened to work out. Anyways, it was a fun read.
How many more personal finance books will I read? I don't know. But this one, I did have to read. I am an avid fan of the budgeting software YNAB (You Need a Budget) and this book by their founder highlights the 4 principle of how he recommends you should organize your money.
- "Give every dollar a job". Explicitly put your money in categories. Food, gadgets, travel, what have you. These categories reflect your personal values. It's not about money, really. It's about what's important to you, now and for the future.
- "Embrace your true expenses". Larger, less frequent expenses like yearly insurance fees are often overlooked. Make them part of your "jobs" from rule no 1 so that no expense will ever surprise you. Instead, slowly save up to when that bill hits.
- "Roll with the punches". A good budget is designed to be changed, not to force you into a fixed set of rules. If your priorities change, be honest to yourself, and re-assign the jobs from rule no 1.
- "Age your money". When you're living paycheck to paycheck, money leaves your account soon after having arrived. This is a stress factor and not sustainable. Aim to extend that "age" of your money, at least for 30 days, preferably longer.
I liked the content and also the tone of the book. Jesse is a friendly and humorous advisor, but also a good storyteller who shares the experience of managing a household with 6 kids and his family's approach to having healthy finances.
Personally, I have been working with the YNAB software for a year and they do have a lot of educational content online, so actually I didn't learn a lot that was new. Still, having everything told in this format felt nice and worth my time.
Unclear to me still: How exactly would one implement this budgeting principle without YNAB or similar software? At the very least, probably you'd have an elaborate spreadsheet. I don't know.
J.L. Collins – The Simple Path to Wealth: Your road map to financial independence and a rich, free life
288 Seiten
Good book as a general overview of how to sort out your finances, no matter if you just want to be prepared for retirement in your 60s, or move up that date of not-having-to-work to some time earlier than that.
Basically, JL Collins just says:
- Spend less than you earn. Invest the rest. Ideally, you save and invest 50% or more of your income.
- Simply pour your savings in the cheapest and broadest stock market product there is. In the US, it's Vanguard's Total stock market index.
Things that were not "perfect":
- Very US-centric. A handful of chapters do not apply to people outside of the US, because he talks about tax-efficient retirement plans which we do not have in Germany.
- Most reported yields used numbers that were taken from the optimistic end of the range of historic market returns. I wonder why. This strategy does not require any magic sauce to make the maths work. 5-8% of stock market returns are perfectly fine if you have your savings rate and spending habits in check.
Why I think this was great:
- Target audience was JL Collins' daughter who does not care for finances. His language was clear, to the point and had a friendly tone.
- A significant part of the book was supposed to teach you to "not panic". Stocks are risky only in the sense that they are volatile. Understand that crashes are part of the deal, and just invest calmly.
- One chapter talked about the "safe widthdrawel rate": You can withdraw 4% per year from a stock portfolio and can (pretty much) live on it forever. I only knew this blog-compressed version of the rule, when in reality the original study goes in depth a lot more. The book even sported 4 full pages of numerical calculations. Loved it! And it helped my understanding of how this works.
If you don't want to read the book, you can find a lot of overlap in his free blog series: https://jlcollinsnh.com/stock-series/ -- OR, for an overview, simply watch this talk that he gave when invited to speak at Google: https://www.youtube.com/watch?v=T71ibcZAX3I
Es war mal wieder Zeit, ein Buch über Finanzen zu lesen. Das hier ist (quasi) eine Fortsetzung von JL Collins' vorherigem Buch "The Simple Path to Wealth". Das Format ist aber ein ganz anderes: 100 kleine Geschichten, die ihm von Leser:innen eingeschickt wurden und ganz verschiedene Lebensrealitäten und ganz verschiedene Zeitpunkte im Leben zeigen. Irgendwie war es so viel nahbarer, als wenn eine einzelne Person (Autor und "hat es bereits geschafft") ein paar Tipps aufschreibt. Hat mir gut gefallen und es war sehr flott und kurzweilig zu lesen.